« Il faut créer une holding » : le conseil revient chez beaucoup de dirigeants, souvent sans explication. Une holding n'est ni une niche fiscale, ni une formalité de prestige : c'est une société qui détient vos parts et qui, sous conditions, permet de faire circuler l'argent entre sociétés presque sans impôt. Elle se justifie dans des situations précises — et coûte inutilement dans les autres. Principes, mécanismes, et bon moment pour la créer.
Une holding est une société — le plus souvent une SAS ou une SARL soumise à l'impôt sur les sociétés — dont l'actif est principalement composé de participations dans d'autres sociétés. Au lieu de détenir directement les parts de votre société d'exploitation, vous détenez la holding, qui les détient à son tour. Ce simple étage change le trajet de l'argent : les dividendes de la société d'exploitation remontent d'abord dans la holding, où ils peuvent être réinvestis, avant, éventuellement, de vous être distribués.
Dans la holding, l'impôt n'est dû que sur 5 % du dividende, au taux de l'impôt sur les sociétés : 1 250 € au taux normal de 25 %. La flat tax n'est payée que lorsque la holding vous distribue à son tour.
Lorsqu'une société détient au moins 5 % du capital d'une autre, sous forme de titres nominatifs ou déposés, et s'engage à les conserver deux ans, les dividendes qu'elle en reçoit sont exonérés d'impôt sur les sociétés, à l'exception d'une quote-part de frais et charges de 5 % (articles 145 et 216 du CGI). L'impôt effectif est donc de 1,25 % du dividende au taux normal de 25 %, 0,75 % au taux réduit de 15 %. La quote-part tombe à 1 % au sein d'un groupe intégré.
À partir de 95 % du capital — droits à dividendes et droits de vote —, la holding peut opter pour l'intégration fiscale (article 223 A) : elle devient seule redevable de l'impôt sur les sociétés du groupe, dont les bénéfices et les déficits se compensent. Une filiale en perte réduit ainsi immédiatement l'impôt d'une filiale bénéficiaire. Attention à l'« amendement Charasse » : si vous vendez votre propre société à votre holding, les frais financiers du groupe sont en partie réintégrés pendant l'exercice d'acquisition et les huit suivants (article 223 B).
Apporter les titres de votre société à une holding que vous contrôlez, avant de la vendre, place la plus-value en report d'imposition (article 150-0 B ter). Si la holding vend les titres dans les trois ans de l'apport, elle doit, depuis la loi de finances pour 2026, réinvestir au moins 70 % du prix dans une activité économique dans un délai de trois ans, et conserver ce réinvestissement cinq ans ; les activités financières et la gestion de son propre patrimoine en sont exclues. Le détail est dans notre article sur l'apport-cession.
Pour racheter une société — ou une partie de la sienne à ses associés —, la holding emprunte, et rembourse avec les dividendes que lui verse la société rachetée, presque exonérés grâce au régime mère-fille. Les intérêts sont déductibles de son résultat dans la limite du plus élevé de deux montants : 3 millions d'euros ou 30 % de son EBITDA fiscal (article 212 bis). C'est le principe des LBO, et de leur version patrimoniale, l'OBO.
Le simulateur compare, sur la durée de votre choix, le capital que vous pouvez réinvestir avec et sans holding, frais compris, et calcule le niveau de dividendes à partir duquel elle se justifie.
Une holding qui se contente de détenir des titres est dite passive. Elle est animatrice lorsqu'elle participe activement à la conduite de la politique de son groupe et au contrôle de ses filiales, et leur rend le cas échéant des services administratifs, juridiques, comptables ou financiers — définition posée par le Conseil d'État le 13 juin 2018 et reprise par la Cour de cassation le 14 octobre 2020. L'administration retient notamment que les participations animées représentent plus de la moitié de son actif. La distinction a des conséquences concrètes :
Ces services — les « management fees » — ne sont déductibles chez la filiale que s'ils sont réels, justifiés, utiles à son exploitation et facturés à leur juste prix. Une prestation fictive, en doublon ou surfacturée est un acte anormal de gestion, réintégré au résultat.
Il n'existe pas de seuil de chiffre d'affaires. Ce qui décide, c'est ce que deviennent les bénéfices. Une entreprise qui réalise un million d'euros de chiffre d'affaires et distribue tout à son dirigeant n'a pas besoin de holding ; une société de conseil qui dégage 80 000 € de bénéfice, dont la moitié n'est pas consommée, peut en tirer profit. Quatre situations la justifient :
Créer la holding dès le démarrage est simple et peu coûteux : c'est elle qui souscrit au capital de la société d'exploitation. Les titres sont détenus depuis l'origine — le délai de deux ans du régime mère-fille court dès le premier jour — et, si la société prend de la valeur, une revente future par la holding de titres de participation détenus depuis au moins deux ans n'est imposée que sur une quote-part de 12 % de la plus-value (article 219 du CGI). Créer la holding plus tard suppose d'y apporter des titres déjà valorisés : c'est possible, en report d'imposition, mais l'opération est plus lourde — évaluation, éventuel commissaire aux apports — et soumet une revente rapide aux contraintes de réinvestissement.
À l'inverse, une holding ajoute une deuxième comptabilité et une deuxième société à faire vivre. Pour une activité qui démarre, dont les bénéfices futurs sont incertains et seront d'abord consommés, attendre est souvent raisonnable — à condition de se reposer la question avant tout projet de cession et dès que les bénéfices non consommés deviennent réguliers.
À la création, les frais officiels sont modestes : 33,83 € d'immatriculation au registre du commerce et 19,33 € de déclaration des bénéficiaires effectifs, plus l'annonce légale, forfaitaire en 2026 en métropole — 199 € HT pour une SAS, 142 € pour une SASU, 148 € pour une SARL, 124 € pour une EURL. S'y ajoutent la rédaction des statuts et, le cas échéant, l'évaluation des titres apportés. Le vrai coût est annuel : comptabilité, comptes annuels, secrétariat juridique, frais bancaires. C'est lui que le simulateur met en regard de l'économie d'impôt.
Le simulateur calcule, avec vos dividendes, vos besoins personnels et les frais de la holding, ce qu'elle vous fait gagner — ou perdre. Le résultat se télécharge en une page.
Ces éléments sont d'ordre général et pédagogique, à jour des textes publiés au 1er octobre 2026. La création d'une holding engage la structure de votre patrimoine professionnel : elle mérite une étude préalable de votre situation, avec votre expert-comptable et votre avocat. Ils ne constituent pas un conseil personnalisé.
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